私募违规案例增多须引起重视

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来自证监会官网统计数据显示，今年上半年证监会和地方证监局累计开出181张罚单。其中，信披违法、内幕交易、私募基金违法位居前三位，罚单分别有82张、29张和26张。值得注意的是，与往年相比，今年私募基金的罚单明显增多。个人以为，这有必要引起市场的高度重视。

从今年上半年的罚单情况看，信披违规与内幕交易仍然是重灾区，这也与往年的情形相类似。上市公司信披监管一直是“老大难”。不仅涉及的上市公司数量众多，而且危害性非常严重。但多年以来，信披监管这个“老大难”问题没有得到有效的解决，反而一直深陷重灾区的泥潭中无法抽身。内幕交易亦如此。内幕交易被解读为资本市场的一颗“毒瘤”。近些年来，尽管监管部门加大了打击力度，但违规者仍然前仆后继。这从侧面也再次证明，资本市场中的利益实在是太诱人了。

今年上半年私募基金能够“脱颖而出”，并不算什么意外。资料表明，26张罚单涉及10家机构及其相关责任人。其中，有8家私募机构的实控人均为相同的两人，且这8家私募机构就收到24张罚单。相同实控人旗下的私募机构收到如此多的罚单，也较为罕见，但不幸却是事实。

从26张罚单涉及的违规事项看，有出借证券帐户的，有证券投资咨询业务违法违规的，有损害基金财产和投资者利益的，有未按规定履行信披义务的，有未按要求报送年度财务报告的，也有未妥善保存私募基金业务相关资料的。等等等等，不一而足。这说明，私募基金在多个方面都存在违法违规行为。这同样值得警惕。

私募基金目前已成为资本市场一支重要的投资力量。来自中国证券投资基金业协会的数据显示，截至今年4月末，私募基金管理人数量已达到22270家，基金产品数量达153539只，私募基金规模已突破20万亿达到20.75万亿。数据见证了私募行业的发展，而且，可以预期的是，随着资本市场的不断发展，今后私募行业也将获得更大的发展，其规模甚至有超过公募基金的可能。

不过，私募基金行业的发展，也却暴露出不少方面的问题。由于没有纳入监管，私募基金行业最初曾经历过“野蛮”发展阶段，私募基金管理人与管理产品数量如雨后春笋般疯长，问题也随之而来。尽管后来对于私募基金的监管实行备案制，但由于对私募行业的监管不到位，各种问题仍然频频出现。

因此，此次监管部门对私募行业开出26张罚单，市场不应感到意外。毕竟，相对于公募基金而言，私募基金所处的监管环境完全不同。但是，对于此次私募行业罚单出现增多的现象，市场却不能漠视。

个人以为，对于私募行业的监管，备案制显然已不能适应该行业的发展要求。基于此，个人建议，对于私募行业，一方面，有必要加大对违法违规行为的处罚力度，像资本市场那种隔靴搔痒式的处罚，早已过时了。加大对私募违规的处罚力度，提高违规成本不可或缺。另一方面，对于私募行业的监管，其标准有必要逐步向公募行业看齐。一个监管更加严格，违规成本更高的行业，才更有利于行业自身的发展，才更有利于维护投资者的利益。

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